Năm 2021 đã qua và năm mới đã bắt đầu. Nhìn lại một năm qua, thị trường thép đã trải qua nhiều thăng trầm. Trong nửa đầu năm, sự phục hồi kinh tế toàn cầu, sự tăng trưởng nhanh chóng của đầu tư bất động sản và tài sản cố định trong nước đã thúc đẩy nhu cầu về thép, khiến giá thép tăng cao, thậm chí có lúc đạt mức kỷ lục. Giữa năm, các quan chức cấp cao liên tục kêu gọi kiềm chế giá cả hàng hóa tăng quá nhanh, dẫn đến sự điều chỉnh mạnh trên thị trường hàng hóa, đặc biệt là thép. Khi nền kinh tế trong nước đạt đỉnh điểm vào nửa cuối năm, nhu cầu thị trường suy yếu, giá thép dần giảm.

Hiện tại, nhiều người kỳ cựu trong ngành thép không hài lòng với diễn biến thị trường thép trong tháng 12. Tất nhiên, có sự khác biệt về quan điểm thị trường, có người cho rằng tăng chưa đủ, có người cho rằng giảm chưa đủ. Dù là giá giao ngay hay giá tương lai, đều đang dao động trong khoảng giữa hai thái cực. Tháng 1 năm nay, do Tết Nguyên đán đến sớm, ngoại trừ ngày đầu năm mới và Tết Nguyên đán, không có nhiều thời gian để giao dịch hiệu quả trên thị trường. Trước tình trạng nhu cầu giảm sút, phần lớn là do vốn và tâm lý, nên giá cả sẽ biến động nhiều hơn so với thị trường thực tế. Đặc biệt, giữa mùa hè, các doanh nghiệp logistics nghỉ lễ, hoạt động giao dịch thực tế càng bị thu hẹp. Vào thời điểm đó, ý nghĩa của thị trường không nằm ở giá cả, mà nằm ở kỳ vọng sau kỳ nghỉ lễ và các giải pháp quản lý rủi ro khác nhau.

Giá thép tăng rồi giảm.

Theo các nhà phân tích, hiệu quả hoạt động hàng năm của thị trường thép năm 2021 cho thấy thị trường thép năm 2021 được hưởng lợi từ chu kỳ tăng trưởng chủ đạo và sự gián đoạn nguồn cung, sau đó giảm dần trong cả năm, rồi bị kìm hãm. Đối với các doanh nghiệp thép, đây là một vụ mùa bội thu, nhưng các doanh nghiệp trong khâu thương mại vẫn phải chịu thiệt hại, nhìn chung không mấy khả quan.

Cuối phiên giao dịch, các công ty thép đang thận trọng lạc quan về tương lai. Công ty Valin Iron & Steel mới đây cho biết sản lượng và hoạt động của công ty trong quý IV ở mức bình thường. Về thép tấm, nhu cầu từ ngành đóng tàu, điện gió, ô tô và thiết bị gia dụng đều tốt. Lợi nhuận từ thép tấm đóng tàu duy trì ở mức tốt kể từ đầu năm và dự kiến ​​sẽ tiếp tục duy trì xu hướng tốt trong tương lai, trong khi nhu cầu về máy móc xây dựng và xe tải hạng nặng lại yếu. Về thép dài, do ảnh hưởng của các chính sách quản lý bất động sản, nhu cầu yếu, nhưng giai đoạn bi quan nhất có thể đã qua, và nhu cầu về cầu đường cao tốc vẫn ổn định. Nhu cầu về ống thép liền mạch từ ngành dầu khí hạ nguồn vẫn ổn định.

Theo xu hướng thị trường năm 2022, các nhà phân tích cho rằng thị trường thép nói chung năm tới sẽ thận trọng, chu kỳ đỉnh ngắn hạn năm nay đã được xác nhận, năm 2022 sẽ bước vào giai đoạn suy thoái của chu kỳ và chính sách phòng ngừa rủi ro là một hướng đi quan trọng, giá thép chắc chắn sẽ giảm. Kể từ Hội nghị Trung ương về Lao động và Kinh tế, chúng ta có thể thấy rằng tăng trưởng ổn định trong năm 2022 là một vị thế chưa từng có, và người đứng đầu Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia thậm chí đã nói rõ rằng “chúng ta sẽ thận trọng đưa ra các chính sách và biện pháp có tác động thu hẹp”. Dựa trên điều này, sự đồng thuận cao trước đây của thị trường về mô hình cung cầu giảm kép có thể khó xảy ra, nguồn cung thép dự kiến ​​sẽ tăng trong năm 2022, nhu cầu ổn định và tăng nhẹ, nhìn chung là mô hình dư cung.

Thị trường có thể tăng điểm sau năm mới không?

Bước sang tháng Giêng, nhu cầu thị trường ngày càng yếu đi, thị trường đang ở mức dự kiến, tình trạng tồn kho mùa đông và cuộc cạnh tranh vốn ngày càng rõ rệt. Hiện tại, hầu hết giá thép tồn kho mùa đông nằm trong khoảng 4400-4500 nhân dân tệ, cao hơn năm ngoái 450-600 nhân dân tệ, ngành công nghiệp dự kiến ​​không gian lãi suất bị hạn chế, nhưng thái độ bảo hộ của chính sách thép cũng kiên quyết hơn. Nhìn chung, thị trường giao ngay vẫn sẽ gần với giá tồn kho mùa đông, tháng Giêng có thể giảm nhẹ, nhưng mức độ sẽ không quá lớn. Sau lễ hội, chủ yếu xem xét nhu cầu, bị kìm hãm bởi Thế vận hội mùa đông tháng Hai, ảnh hưởng bởi hai kỳ Thế vận hội tháng Ba, theo tính toán thời gian và mùa vụ, các dự án thực tế sẽ bắt đầu vào tháng Tư, nếu chính sách có hiệu lực trước đó, bao gồm các dự án cơ sở hạ tầng và một số dự án bất động sản, đã hoàn thành trước đó, có thể sẽ được đẩy lên cuối tháng Ba. Nhu cầu bị kìm nén từ giữa đến cuối tháng Mười Một dự kiến ​​sẽ bùng nổ.

Nhưng tại sao không nên quá lạc quan? Điều này cũng rất đơn giản, một mặt, giá thép tuyệt đối cao hơn 500-600 nhân dân tệ so với cùng kỳ năm ngoái; mặt khác, môi trường vĩ mô và tình hình kinh tế khác so với năm ngoái và thậm chí vài năm trước. Tăng trưởng kinh tế năm tới có khả năng đạt 5,2%-5,8%, chậm lại và đảm bảo sự phát triển ổn định. Nhu cầu thép không còn động lực tăng trưởng nhanh và bền vững như trước đây, và có thể có sự phân hóa cấu trúc trong ngành công nghiệp hạ nguồn. Khía cạnh thứ ba là những hạn chế về chính sách. Năm 2021, hậu quả của sự bùng nổ than và khai thác mỏ vẫn chưa kết thúc, và nó sẽ lại bùng nổ. Làm thế nào để ổn định nền kinh tế, hạn chế sự phát triển của sản xuất công nghiệp, và làm thế nào để vực dậy nền kinh tế thực? Chúng ta hiếm khi thấy điều gì giống như quý đầu tiên năm 2021 hoặc thậm chí là mức cao kỷ lục đạt được vào tháng 5. Trong phạm vi hợp lý, chính đáng và hợp pháp, điều đó chẳng có ý nghĩa gì.

Do đó, thị trường trước Tết Nguyên đán không quá giảm, sau Tết Nguyên đán cũng không quá tăng, năm trước chuẩn bị hàng hóa ở điểm giao dịch, không lỗ nhưng cũng không lãi nhiều, ở trạng thái này, thị trường không cần phải suy nghĩ quá nhiều.